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新时代了,我们的思维能不能跟上?一些大是大非,要澄清!

居家监测、难得有空,澄清一些大是大非!


大会报告中出现最多的词汇,就是“安全”和“人民”,超过了“发展”。这说明了什么?顽固的认识,比如地产下滑,各方受不了,必须救市。这个逻辑是极其狭隘的。因为站在更高的立场,“地产+金融”的复合体,代表的是旧模式,若继续妥协下去,将是更大的风险。


尽管利率降至历史最低,政策底线不断被突破(比如,苏州政府回购),但地产并无明显起色。对货币条件最敏感的深圳,楼市死水微澜,二手房价阴跌不止。意味着,市场感知到了山雨欲来,这不是周期问题,而是趋势问题,居民用脚投票,深圳居民也不愿加杠杆了。


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那么,为啥要救呢?一方面是为了稳定。百姓眼里,住房是财富,房价大跌,获得感和幸福感何来?所以,房价连续下跌的城市,取消利率下限,目的在此。另一方面,守住不发生系统性风险的底线。过去十几年,杠杆加的快,房价上的快,但楼市要下来,绝对不能快。


知道“房住不炒”一定会落地,知道“房价不会一直上涨”,但不知道的是,这两个理念如此快的就深入人心了,而且是以势不可挡之势来袭。《第一财经》10月24日发布的社论,核心内容是房地产面临着一场显见的风险定价重估。这是告诫大家,分泌多巴胺的镀金时代结束了。


因为,地产估值更迭了,楼市繁荣有三个估值,开始是城镇化,然后是加杠杆,再然后是内卷(从地方政府,到金融机构,到开发商,再到购房者,都陷入卷的锦标赛)。现在估值逻辑变了。现在估值是什么,居住的实用性,或内生价值。为啥,鹤岗、大理突然受欢迎了?


人口红利衰减形势,比日本韩国还夸张。为啥?卷呗!以地产、金融为代表的虚拟经济镀金时代,将成本拉高。同时,徜徉镀金时代,财富会突然降临,欲望也被拉高,越来越多的人卷入到财富追逐、阶层晋升中。高成本意味着蛋糕很难做大,欲望却下不来,结果就是卷。


卷的结果,就是不生孩子。因为生孩子的成本(边际成本和机会成本),实在是太大了。说白了,人是一个短期化的动物,活在当下。人口红利衰减,影响长期变量,即资本边际效率快速下降。当期待经济还能保持5%左右时,发现这也很难。挥别地产,不得不为,越早越好。


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清洁能源,远远填不平地产下滑带来的缺口,这是主流观点。但我要说的是,清洁能源代表的是“低成本”的生活生产方式,最大特征就是将红利惠及到普通民众。过去,地产、金融、互联网等虚拟经济红利下,普罗大众是旁观者,最多喝点儿汤,贫富差距就是这么来的。



推进共同富裕,就是要破卷。因此,房地产镀金时代谢幕,已成定局。但是,旧时王谢堂前燕,飞入寻常百姓家。地产从财富象征的云端下来,卸掉浮华、洗净铅华,支柱地位开始彰显。很多人对此不解,我举一个数据,很多省份社区物业覆盖率不足50%,地产未来空间大不大呢?


对此,还有人和我争辩,物业怎么能带来增长呢?这就是思维模式,新时代了,我们的思维能不能跟上?


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